煤機設備類型多樣，包括安全設備、勘探設備、掘進設備和綜采設備等，其中，綜采設備是成套完整的井下開采煤機設備的核心，即“三機一架”（刮板運輸機、采煤機、掘進機、液壓支架）。產值來看，綜采設備約占煤機整體產值的約60%-75%，其中又以液壓支架占比大，約占綜采設備產值比重的50%-60%。
煤炭機械行業需求主要源于煤炭產業的固定資產投資，下游需求較為集中，行業產值增速與煤炭產業FAI增速較為一致。需求結構來看，煤炭機械行業需求增長主要來源于新增煤炭產能、設備更新換代以及煤礦機械化率提升三個方面。
2003年到2012年是煤炭行業發展的黃金時期，期間，煤炭開采及洗選業固定資產投資由2003年的437億元升至2012年的5286億元，十年平均增速約30%。伴隨宏觀經濟下滑，行業在2012年達到頂峰后迎來拐點，隨后煤炭行業FAI不斷下滑，15年降至4008億元。緊隨煤炭行業FAI見頂，原煤產量也在2013年達到頂峰的39.74億噸，隨后便逐步進入下滑通道。受此影響，占煤炭FAI約三分之一的煤機設備需求也不斷下降。
下游煤企盈利好轉，需求改善逐步向煤機傳導。近年來，煤炭價格持續下跌導致煤企盈利大幅下滑、煤機投資支出減少。伴隨行業去產能不斷推進，16年以來，煤炭價格持續上漲，環渤海動力煤平均價格由年初的371元/噸一路漲至當前的598元/噸，漲幅近61%。受此推動，煤炭行業利潤總額同比增速實現由負轉正，前10月實現利潤總額573億元，同比增長61%。
煤炭行業固定資產投資與煤企盈利狀況緊密相關。通常而言，下游煤炭價格對煤機需求的傳導路徑為：煤價回暖帶動煤企盈利好轉，隨著設備使用率提升，煤企設備采購需求隨之增加。目前，下游煤企盈利好轉跡象持續顯現，需求改善有望逐步向煤機采購環節傳導。不過，鑒于近年來煤炭行業困境中所累積的員工工資拖欠及負債問題需首先解決，煤企固定資本開支或有延后，16年前10月煤炭行業FAI同比仍下滑38%，煤炭行業固定資產投資增速回暖有望在17年到來。
設備更新換代周期到來，驅動煤機需求拐點向上。煤機的更新需求主要來自維持煤炭開采和洗選正常產量需要設備的不斷更新換代。煤炭機械設備工作環境惡劣，設備消耗明顯，因此煤炭機械較普通機械設備壽命更短，較高的更新、維修頻率導致煤機更新、維修需求較大。
煤機設備設計壽命和更新周期一般為5-8年，就核心設備“三機一架”而言，液壓支架和采煤機的壽命約5-8年，而采煤機滾筒的壽命僅約三個月，部分產品依靠設備物理磨損來換取煤炭產量。同時，煤機設備通常1年左右需大修一次，首次大修費用約為原值的三分之一，二次大修約20%原值。2011-2013年為我國煤炭行業FAI高峰，按此類推，煤機的更新換代高峰應在2016-2018年，不過，從16年前10月煤炭行業FAI同比增速下滑來看，更新換代需求或延至17年爆發。
行業集中度提升帶動機械化率提升，減量置換驅動新增需求。16年2月，國務院發布《關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》，政策提出：在近年來淘汰落后煤炭產能基礎上，從2016年開始，用3-5年的時間，再退出產能5億噸左右、減量重組5億噸左右，較大幅度壓縮煤炭產能。
政策具體內容來看，落后產能淘汰的對象主要是產能低于30萬噸的小煤礦，過剩產能退出的對象主要是非機械化開采的煤礦，而這些產能對煤炭機械的需求相對很小。同時，推進企業改革重組，鼓勵兼并重組、培育大型煤企，提出利用3年時間，力爭單一煤炭企業生產規模全部達到300萬噸/年以上。
根據能源局公布的截止16年6月全國公示煤礦規模數據，作為主要淘汰對象的30萬噸以下煤礦，產能占比僅12.5%，30-90萬噸、90-300萬噸以及300萬噸以上煤礦產能規模占比分別為17.0%、34.0%和36.4%。目前，國內大型、中型和小型煤礦機械化率分別可達95%、70%和55%以上。伴隨行業去產能持續推進，煤企行業集中度將逐步提升，大型煤礦成為主流，煤礦機械化率仍有較大提升空間。
此外，政策提出未來3-5年，將減量置換5億噸產能，從而有望帶動煤機新增需求增加。
